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城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老及醫(yī)療保障風(fēng)險(xiǎn)分析
2016年1月
中國的養(yǎng)老和醫(yī)療保障由于人口結(jié)構(gòu)的變化面臨很大風(fēng)險(xiǎn)。中國將在未來30年進(jìn)入快速老齡化。2013年老年人口數(shù)量突破2億，老齡化水平達(dá)14.8%，而2050年則可能有三分之一為老齡人口。另一方面勞動(dòng)人口持續(xù)萎縮。國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，截至2014年16到59歲人口占總?cè)丝诒壤秊?7%，比2013年同期減少了0.6個(gè)百分點(diǎn)，相當(dāng)于大約371萬人。這已經(jīng)是勞動(dòng)人口連續(xù)第三年呈現(xiàn)萎縮。隨著出生率持續(xù)走低，推遲結(jié)婚年齡等因素，勞動(dòng)人口萎縮的趨勢還將持續(xù)。（大同人才網(wǎng)m.partybikebusiness.com）
養(yǎng)老保障風(fēng)險(xiǎn)
中國的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金呈現(xiàn)出微妙的變化，從一個(gè)重要側(cè)面反映出未來可能的風(fēng)險(xiǎn)。首先，城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的當(dāng)年結(jié)余率一直在下降，從2011年的24%下降到2014年的14%。第二，累計(jì)結(jié)余的增長率一直在放緩，2011年相比前一年的累計(jì)結(jié)余增加了27%，之后每年都在下降，2014年增加的比例只有12%。第三，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入來源也在變化。征繳收入占比2011年為83%，之后持續(xù)下降，2014年占81%。財(cái)政補(bǔ)貼占比從2011年到2014年上升了1個(gè)百分點(diǎn)，為14%。其他收入（可能包括利息等）則上升了1個(gè)百分點(diǎn)，2014年為5%。這些變化只是細(xì)微的，但可能提示未來勞動(dòng)人口的增長將遇到瓶頸，征繳的比例可能進(jìn)一步下降，需要更大的財(cái)政補(bǔ)貼支持。
城鎮(zhèn)職工未來的養(yǎng)老危機(jī)還不僅僅在養(yǎng)老金上，個(gè)人消費(fèi)能力，醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn)，家庭成員照顧的責(zé)任，都可能成為未來養(yǎng)老危機(jī)的一部分。首先，中國的儲(chǔ)蓄率長期面臨下降趨勢。目前的城鎮(zhèn)職工承擔(dān)撫養(yǎng)教育子女以及照顧老人兩大經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，加上在房貸上的壓力，以及對(duì)生活質(zhì)量和消費(fèi)的追求，儲(chǔ)蓄率的下降無法避免，未來養(yǎng)老壓力會(huì)很大。
第二，中國整體的醫(yī)療保障都并不完善，工作人口退休后仍存在很多缺口。比如中國的職工在就業(yè)年齡期間沒有購買任何護(hù)理險(xiǎn)，隨著年齡增加，可能出現(xiàn)的護(hù)理需求目前幾乎都是自費(fèi)的，未來風(fēng)險(xiǎn)很大。此外，除了部分人口流入城市在門診大病和住院上對(duì)退休職工的保障相對(duì)較高之外，很多人口流出省市的醫(yī)?；鹨呀?jīng)出現(xiàn)困境，職工退休后保障不全面，病后自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很高。
第三，目前的勞動(dòng)人口很快將面臨父母進(jìn)入高齡，疾病風(fēng)險(xiǎn)增加的高風(fēng)險(xiǎn)地帶。他們父母的養(yǎng)老和醫(yī)療保障也并不完善。因此，在出現(xiàn)上面第二點(diǎn)談及的自身退休后風(fēng)險(xiǎn)之前，勞動(dòng)人口就已經(jīng)不得不面對(duì)父輩的養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)，這將進(jìn)一步透支他們的儲(chǔ)蓄，為他們自身退休養(yǎng)老增加風(fēng)險(xiǎn)。
從這些分析可以推斷出，中國迫切需要能夠幫助勞動(dòng)人口降低養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)的保障產(chǎn)品出現(xiàn)，包括護(hù)理、養(yǎng)老金、醫(yī)療保障等。目前的保障程度不足以防范退休后的風(fēng)險(xiǎn)，加上父輩已經(jīng)開始進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)年齡，可能提前透支一代人的儲(chǔ)蓄，加劇下一代養(yǎng)老的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
圖表1：城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)
來源: 人社部數(shù)據(jù)，Latitude Health 分析
醫(yī)療保障風(fēng)險(xiǎn)
城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險(xiǎn)基金同樣面臨風(fēng)險(xiǎn)。從2012年之后，城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險(xiǎn)基金的支出年增長速度開始超過收入，當(dāng)年結(jié)余率持續(xù)下降，累計(jì)結(jié)存的增長放緩。除了慢性病早發(fā)可能提前透支賬戶的風(fēng)險(xiǎn)，人口結(jié)構(gòu)變化意味著繳納城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)保的總?cè)藬?shù)會(huì)減少，資金池長期面臨很大的壓力。
圖表2：城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療基金運(yùn)作情況
來源: 人社部數(shù)據(jù)，Latitude Health 分析
首先是大病保障的壓力仍然很大。城鎮(zhèn)職工醫(yī)保的籌資水平高于城鄉(xiāng)居民，保障程度也更高一些，目前沒有被國家列入現(xiàn)在的大病補(bǔ)充保障中，但這并不是說長期來看城鎮(zhèn)職工醫(yī)保就沒有風(fēng)險(xiǎn)。中國的勞動(dòng)人口逐年下降，目前企業(yè)的繳費(fèi)壓力已經(jīng)很大，隨著勞動(dòng)人口如倒三角型減少，籌資壓力會(huì)越來越大，開支也會(huì)越來越緊張。因此，長期來看，城鎮(zhèn)職工和其他兩個(gè)軌道的醫(yī)保一樣，存在大病保障的缺口。
同時(shí)，個(gè)人賬戶與長期整個(gè)城鎮(zhèn)職工醫(yī)?；鸬暮侠磉\(yùn)作息息相關(guān)。2014年個(gè)人帳戶結(jié)余為3913億元，占當(dāng)年城鎮(zhèn)職工醫(yī)保整體結(jié)余的58%，這一比例在2010年為52%，此后逐年上漲。由于醫(yī)保賬戶也支付OTC，再加上一些網(wǎng)上藥店及零售藥店操作有漏洞，并不需要處方就能夠買藥品，因此很大一部分個(gè)人賬戶的資金被不合理運(yùn)用在OTC和零售端的處方商品，甚至還有一些非藥品上。
此外，門診大病的風(fēng)險(xiǎn)也是整體醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn)的主要因素。門診統(tǒng)籌保障不足讓很多城鎮(zhèn)職工一旦需要長期治療則面臨個(gè)人資金池吃緊，然后進(jìn)入自費(fèi)，當(dāng)自費(fèi)部分達(dá)到工資的一定比例后再轉(zhuǎn)為統(tǒng)籌，但這個(gè)過程中自費(fèi)的比例仍然相當(dāng)高。
因此，整體來看，城鎮(zhèn)職工醫(yī)保的保障存在缺口，由于勞動(dòng)力人口下降，資金池長期面臨很大的壓力，加上對(duì)合理用藥、合理診斷、反欺詐方面的控制不足，在費(fèi)用控制上壓力會(huì)很大，而用戶自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)很大。
長期失能保障斷層
隨著各類高風(fēng)險(xiǎn)高支出疾病發(fā)病的年輕化，以及延長退休年齡的趨勢，未來很多大病可能在就職期間發(fā)生，一旦員工無法工作，失去收入（長期失能狀態(tài)），對(duì)于個(gè)人和家庭來說財(cái)務(wù)和精神上的壓力都是巨大的，而目前的基本醫(yī)保，加上商業(yè)重疾險(xiǎn)，并不足以為職工的長期失能提供足夠保障。這里就出現(xiàn)了一個(gè)針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)情況的保障巨大斷層。
長期失能（Long-term disability, LTD）的簡單定義是員工因?yàn)榧膊?、意外事故、受傷等原因失去工作的能力，長期喪失收入。在中國，失去工作能力的員工發(fā)現(xiàn)他們不得不靠個(gè)人存款和家庭支持為今后的生活買單，其開支主要分為醫(yī)療開支和生活開支兩個(gè)方面。首先，在醫(yī)療開支上，導(dǎo)致長期失能的疾病所需的醫(yī)療費(fèi)用往往是巨大的，由于中國基本醫(yī)療保險(xiǎn)在大病保障上的不足，個(gè)人的財(cái)務(wù)壓力很大。而目前充斥健康險(xiǎn)市場的商業(yè)重疾險(xiǎn)，也不能真正大病保障上的缺口。這種價(jià)格戰(zhàn)明顯的產(chǎn)品針對(duì)符合條件的重疾提供一筆頭資金賠付，這種保障對(duì)投保人來說遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的原因有兩個(gè)。
首先，喪失工作能力的情況可能并不一定完全符合大部分重疾保險(xiǎn)規(guī)定的20多種疾病。第二，因?yàn)楫a(chǎn)品高度雷同，保險(xiǎn)公司采用價(jià)格戰(zhàn)來吸引客戶，很多時(shí)候犧牲的是保障程度，20萬到40萬的一次性賠付并不足以承擔(dān)長期失能者今后的整體開支，生命的延續(xù)意味著多年的治療、護(hù)理和其他費(fèi)用，僅憑一筆資金對(duì)前期的治療是有幫助的，但對(duì)長期失去工作的生活保障是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。
同時(shí)，喪失工作能力意味著極大的間接財(cái)務(wù)壓力（生活開支）。根據(jù)美國雜志National Underwriter的一項(xiàng)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，以癌癥為例，長期失能者三分之二的開支為間接開支，包括護(hù)理費(fèi)用、日常照顧病人的花費(fèi)生活費(fèi)、往返看病的路費(fèi)等。在美國，這些間接費(fèi)用有很多也不屬于商業(yè)保險(xiǎn)的支付范疇，在中國更是嚴(yán)重依賴自費(fèi)。這意味著喪失工作能力的員工將靠家庭收入支撐這些長期的生活開銷，加上中國職場對(duì)患病人士并不友善，很多即使能穩(wěn)定生活的重癥患者也沒有辦法再重回職場，這意味著長期失去收入，對(duì)家庭來說意味著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。隨著中國單薪家庭（只有一方工作）的增多，長期失能的后果很可能是災(zāi)難性的，家庭將受到財(cái)務(wù)上的重創(chuàng)，而目前的基本社會(huì)保障和商業(yè)保險(xiǎn)能夠提供的保障遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。
災(zāi)難性疾病風(fēng)險(xiǎn)保障缺口與機(jī)會(huì)
在美國，長期失能保障通常由雇主為員工購買，假如員工因疾病、意外、受傷等原因造成長期喪失工作能力，在度過等待期之后，員工可以從長期失能險(xiǎn)上獲得每個(gè)月一筆收入，金額通常是員工失能前每月工資的50%到67%不等。如果醫(yī)學(xué)診斷證明該員工一直處于無法工作的狀態(tài)，每個(gè)月的收入支付將一直持續(xù)（而不是像重疾險(xiǎn)那樣一筆賠付而已），通常到退休年齡。
同時(shí)，提供長期失能險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司會(huì)配合長期失能者的治療，通過一些健康和治療上的干預(yù)，盡可能幫助員工恢復(fù)工作的能力。保險(xiǎn)公司有非常強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)動(dòng)力去這樣做，因此會(huì)采用很多的病后治療支持、疾病跟蹤等手段，最終治好員工的病，讓其能重回職場，對(duì)員工和保險(xiǎn)公司都是雙贏的。對(duì)于一些恢復(fù)部分工作能力的人，長期失能保險(xiǎn)會(huì)根據(jù)其恢復(fù)的程度決定是否繼續(xù)每個(gè)月繼續(xù)支付其收入以及支付多少金額。比如該員工病后只能承擔(dān)兼職工作，收入低于原來收入的20%，那么每個(gè)月長期失能保險(xiǎn)將繼續(xù)支付其費(fèi)用。加入收入處于原工資的20%到80%之間，那么失能保險(xiǎn)將計(jì)算比例，支付一部分收入。而員工恢復(fù)后收入達(dá)到原來80%，長期失能狀態(tài)通常即宣告結(jié)束，保險(xiǎn)將停止支付月收入。
因此，長期失能保險(xiǎn)提供了醫(yī)療保險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)之外的對(duì)整體生活開支的風(fēng)險(xiǎn)保障，讓很多長期失能者可以在治病和負(fù)擔(dān)家庭經(jīng)濟(jì)責(zé)任的情況下繼續(xù)生活下去，降低整個(gè)家庭的風(fēng)險(xiǎn)，避免失能之后家庭陷入災(zāi)難性財(cái)務(wù)危機(jī)，生活質(zhì)量嚴(yán)重變差的情況。
圖表3: 災(zāi)難性疾病的保障缺口和機(jī)會(huì)
來源: 人社部數(shù)據(jù)，Latitude Health 分析
長期失能保障在中國的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)
中國的失業(yè)保障很低，一旦職工因?yàn)榧膊『褪軅L期喪失工作能力，治療費(fèi)用的壓力很大，而且失去了生活收入來源，對(duì)家庭和個(gè)人都是重創(chuàng)?；颊邔⒚媾R從患病到退休之間的收入真空，即使到了退休后，工齡不足也意味著退休后的養(yǎng)老福利不會(huì)太高?，F(xiàn)在市場上的重疾險(xiǎn)并不能長期幫助失能者帶病生活下去，這中間出現(xiàn)了一個(gè)極大的失能保障斷層。
中國之所以沒有出現(xiàn)彌補(bǔ)這個(gè)保障斷層的保險(xiǎn)產(chǎn)品的原因是多方面的。最關(guān)鍵的原因是中國的醫(yī)療服務(wù)體系以追求藥品和檢查收入導(dǎo)致的過度醫(yī)療。長期失能的鑒定是整個(gè)保障的關(guān)鍵，但在中國，這種鑒定很難正確而且客觀。醫(yī)生和醫(yī)院受到利益的主導(dǎo)，可能夸大病情。同時(shí)，雇主為員工購買保障仍然很弱，中國的雇主在基本社保的壓力下能夠?yàn)閱T工購買的補(bǔ)充福利是非常有限的。而且長期以來，雇主和員工的健康狀況、醫(yī)療開支并不直接有利益關(guān)系，因此，絕大部分的公司仍然沒有形成為員工提供福利保障的意識(shí)和氛圍。
不過，隨著中國人口結(jié)構(gòu)變化，青壯年越來越稀缺，而養(yǎng)老負(fù)擔(dān)越來越沉重，風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)逼迫個(gè)人和雇主去思考接受變化的可能。對(duì)于社保來說，失能人群的保障也會(huì)是很大的負(fù)擔(dān)，如果有商業(yè)保險(xiǎn)能夠分?jǐn)傔@一風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)社保的補(bǔ)充也是有利的。
長期來看，隨著企業(yè)壓力變大，勞動(dòng)人口萎縮，企業(yè)可能不得不思考用更好的保障留住人才。而對(duì)個(gè)人來說，單薪家庭增加，災(zāi)難性疾病的低齡化也將促使他們?yōu)閭€(gè)人和家庭尋找更加全面的保障。在這種變動(dòng)中，由保障型醫(yī)療保險(xiǎn)、大病保障加失能保障的綜合保障將有可能成為未來防控整體醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn)的核心。
護(hù)理保障斷層
根據(jù)美國Department of Health and Human Services的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)，65歲以上人口中有70%將在之后的生命中需要長/短期護(hù)理服務(wù)，這些人中的一半至少會(huì)在65歲之后需要最少一次的機(jī)構(gòu)化護(hù)理服務(wù)。雖然中國缺乏可比較的官方數(shù)據(jù)，但從快速老齡化以及多種慢性病高發(fā)等趨勢來看，中國未來對(duì)專業(yè)中/長期護(hù)理的需求極大。
與快速增長的需求所不匹配的是護(hù)理的保障和專業(yè)服務(wù)的不足。護(hù)理從性質(zhì)上來說是一項(xiàng)長期的服務(wù)，除了院內(nèi)的護(hù)理，更長時(shí)段的護(hù)理發(fā)生在病人出院之后，包括生活行動(dòng)不便所需要的照料，根據(jù)疾病需要的專業(yè)護(hù)理，以及輔助康復(fù)所需要的各種措施。除了院內(nèi)的一部分護(hù)理費(fèi)用之外，目前中國的護(hù)理費(fèi)用絕大部分靠自費(fèi)，尤其在出院之后所產(chǎn)生的長期護(hù)理需求，絕大部分靠家庭自身承擔(dān)。同時(shí)，由于缺乏專業(yè)的出院后長期護(hù)理服務(wù)，中國病人一直依賴家庭成員的支持或保姆，而由于小家庭結(jié)構(gòu)，勞動(dòng)力人口下降，年輕人對(duì)保姆職業(yè)的認(rèn)同感較低，長期不愿意從事這份職業(yè)等因素，未來靠家庭和保姆來承擔(dān)護(hù)理職責(zé)的模式也很難持續(xù)。
2014年發(fā)布的《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)健康保險(xiǎn)的若干意見》明確指出了“大力開展長期護(hù)理保險(xiǎn)制度試點(diǎn)，加快發(fā)展多種形式的長期商業(yè)護(hù)理保險(xiǎn)”的發(fā)展方向。但由于中國市場缺乏歷史經(jīng)驗(yàn)，且護(hù)理費(fèi)用和必要性的認(rèn)定一直沒有明確的市場標(biāo)準(zhǔn)，護(hù)理費(fèi)用很容易出現(xiàn)濫用，因此如何在提供保障的同時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)是極為關(guān)鍵但棘手的問題。
美國的長期護(hù)理險(xiǎn)很大一部分是企業(yè)團(tuán)險(xiǎn)，作為員工福利可以抵扣稅項(xiàng)。但近年來美國的護(hù)理險(xiǎn)發(fā)展呈現(xiàn)出兩個(gè)特征。首先是傳統(tǒng)的只提供護(hù)理保障產(chǎn)品的保費(fèi)在快速上漲，但保障卻在縮減。華爾街日?qǐng)?bào)就曾經(jīng)報(bào)道了一對(duì)66歲的夫妻在2004年到2013年的護(hù)理險(xiǎn)保費(fèi)上漲了將近40%。這主要是醫(yī)療費(fèi)用上漲、保險(xiǎn)公司運(yùn)營成本增加，以及人群老齡化導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)因素加大引起的。保險(xiǎn)公司試圖調(diào)高保費(fèi)并控制保障范圍來控制利潤，但此舉讓消費(fèi)者越來越質(zhì)疑護(hù)理險(xiǎn)的有效性和必要性。這也導(dǎo)致了經(jīng)營傳統(tǒng)長期護(hù)理險(xiǎn)的公司從百家以上縮減到僅幾十家。
其次，伴隨著傳統(tǒng)長期護(hù)理險(xiǎn)市場萎縮的是作為壽險(xiǎn)一部分的長期護(hù)理保障的發(fā)展。越來越多的保險(xiǎn)公司將護(hù)理作為壽險(xiǎn)的一部分捆綁出售，通過專業(yè)家庭財(cái)務(wù)顧問提供退休后的保障規(guī)劃，與壽險(xiǎn)捆綁的護(hù)理產(chǎn)品有助于在整體生命周期中提供更高的保障，同時(shí)對(duì)保險(xiǎn)公司來說也是一種分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)的辦法。
由于中國市場缺乏對(duì)長期護(hù)理費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)化界定，濫用的風(fēng)險(xiǎn)較高，加上健康信息不連貫，病人出院之后的護(hù)理、康復(fù)、治療等數(shù)據(jù)都并不透明，因此單獨(dú)的護(hù)理險(xiǎn)種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)很高，在定價(jià)和保障的平衡上操作會(huì)比較困難，因此捆綁式的產(chǎn)品可能更適合中國市場。
由于城鎮(zhèn)職工在目前的年齡階段經(jīng)濟(jì)上相對(duì)寬裕，且健康風(fēng)險(xiǎn)較低，配合中國儲(chǔ)蓄型的文化將護(hù)理保障作為一種附加險(xiǎn)種可能更容易操作。不過，由于中國市場缺乏機(jī)構(gòu)化的護(hù)理服務(wù)和標(biāo)準(zhǔn)的定價(jià)，護(hù)理市場需求雖大但仍比較混亂，要仔細(xì)界定每一項(xiàng)護(hù)理的必要性和價(jià)格非常困難，這將成為制約護(hù)理險(xiǎn)發(fā)展的重要因素。
小結(jié)：
隨著勞動(dòng)人口的減少和老齡化的加劇，未來城鎮(zhèn)職工所面臨的養(yǎng)老和醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步加大。因此，未來十年是發(fā)展和推動(dòng)各層級(jí)的養(yǎng)老和醫(yī)療保險(xiǎn)的重要關(guān)口。在政策推動(dòng)下市場能否向預(yù)期的方向發(fā)展還需要各方的共同努力。危機(jī)已經(jīng)迫在眉睫，已經(jīng)到了必須立即行動(dòng)的時(shí)刻。
Latitude Health
公司介紹
Latitude Health是一家為大健康領(lǐng)域投資者和從業(yè)者提供咨詢的機(jī)構(gòu)，主要為醫(yī)療行業(yè)內(nèi)的公司提供戰(zhàn)略性的咨詢和建議。我們的業(yè)務(wù)主要包括市場分析、戰(zhàn)略規(guī)劃和實(shí)施策略以及投資咨詢。
Latitude Health主要為醫(yī)療服務(wù)公司、保險(xiǎn)公司、大型制藥公司、器械公司、以及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司提供服務(wù)。我們的咨詢服務(wù)植根中國國情，根據(jù)市場現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢提供極具洞察力的分析、策略以及戰(zhàn)略實(shí)施方案。大同人才網(wǎng)m.partybikebusiness.com，大同信息人才市場。
我們不僅提供戰(zhàn)略分析及方案，并且?guī)椭蛻粲行?shí)際地進(jìn)行戰(zhàn)略實(shí)施，實(shí)際成效的戰(zhàn)略方案是我們的目標(biāo)。公司提供一站式戰(zhàn)略咨詢服務(wù)，包括市場評(píng)估、戰(zhàn)略規(guī)劃和實(shí)施，提供創(chuàng)新有效的方案以支持公司業(yè)務(wù)發(fā)展。
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