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每個月的9號，深圳的一家五星級酒店都會有一場500多人參與的天使投資會議。但這并不是普通的專業(yè)投資活動，參與其中的人也并不都像專業(yè)投資人一樣穿得西裝革履、談吐文質(zhì)彬彬。
他們有時會對一些并不新鮮的科技話題產(chǎn)生濃厚興趣，有時也會聚集會神地學習每一項簡單的專業(yè)投資技能。在高興的時候，他們可能還會當場掏錢，決定投資一些創(chuàng)業(yè)項目。（大同人才網(wǎng)m.partybikebusiness.com）
會議由深圳的投資人培訓機構(gòu)“前創(chuàng)匯”主辦，培訓的人當中有許多是珠三角本地的富豪。幾年前，這群人還是珠三角的風云人物。他們游走在制造業(yè)、出口、貿(mào)易的上下游，擁有屬于自己的廠房，生產(chǎn)珠三角工業(yè)發(fā)展需要的原材料以及零配件，在短時間里積累了大量的財富。
在金融行業(yè)，普遍稱這類型人群為高凈值客戶。然而在今天，他們還渴望成為另一個身份——天使投資人。
呂景斌就是前創(chuàng)匯活動的其中一員。在微信朋友圈中，他還在發(fā)布著剛剛生產(chǎn)的紅木和五金產(chǎn)品圖片，但在線下，他卻經(jīng)常出入于由前創(chuàng)匯主辦的投資人培訓活動。
跟許多工廠主類似的是，呂景斌在八年前從湖南到珠三角創(chuàng)業(yè)，從五金到紅木家具，他已經(jīng)擁有了好幾家工廠。“現(xiàn)在年營收在1個多億。”呂景斌對界面新聞記者說。
珠三角制造業(yè)的危機可能是促使像呂景斌這樣的企業(yè)主轉(zhuǎn)型為投資人的最重要原因。
呂景斌說，公司主營制造業(yè)，每年可以達到一億多元營收，但如今制造業(yè)整體利潤在下降，訂單數(shù)量不斷下滑。雖然公司暫時還沒有受到太大沖擊，但他已經(jīng)決定不再往這個方向投入過多的資產(chǎn)。
一次偶然的機會，呂景斌認識了一個天使投資人并受到了啟發(fā)，并從一個企業(yè)家扶持年輕創(chuàng)業(yè)者的角度，決心投入到天使投資這個行業(yè)。
在跌跌撞撞投資了幾個項目之后，他擲出了1200萬元作為天使投資的資金，并認為應該認認真真學習天使投資這門學問。兩年左右的時間，他已經(jīng)投資了好幾個創(chuàng)業(yè)項目，有了一個像樣的天使投資公司，并能夠親自進行項目盡調(diào)。在許多項目路演活動中，他已經(jīng)可以對許多不成熟的創(chuàng)業(yè)項目提出一針見血的批評。
而在深圳，像呂景斌這樣制造業(yè)工廠主類型的投資人正洶涌而來。一方面他們面臨著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)利潤下滑的局面；另一方面深圳“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”氛圍濃烈，加上有了新三板的退出機制，這些人已經(jīng)蠢蠢欲動，急切想成為這一輪投資利好風向中的受益者。
創(chuàng)業(yè)投資與私募股權(quán)投資機構(gòu)清科的報告指出，在政府鼓勵“大眾創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)”以及升級“四眾”的政策暖風鼓吹之下，2015年天使輪平均投資額已達491萬元，相較2014年422.32萬元同比增長16.3%。深圳前創(chuàng)匯提供的數(shù)據(jù)顯示，在參與培訓的投資人中，有33%的人來源于制造業(yè)。
去年新三板的突出表現(xiàn)，也為投資機構(gòu)退出提供了一個好渠道，極大縮短了投資周期。這也一定程度上刺激了早期天使投資的熱情。
目前深圳的VC和PE機構(gòu)超過3500家，注冊資本近3000億元，金額的數(shù)量和管理資本的總額均約占全國的1/3。在中小板、創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)總家數(shù)居于全國首位。
高凈值和富豪資金入場成為天使投資已經(jīng)也形成了一種趨勢。清科報告稱，在去年上半年中國二級市場急速上漲，造富了一大批上市企業(yè)高管及二級市場投資人。在國家政策的牽引下，高凈值人群將天使投資并入投資組合中，形成了上半年的天使投資火熱的空前盛況。
因為缺乏專業(yè)的投資知識，并擁有強烈的“花錢”欲望，所以在創(chuàng)業(yè)圈，這種類型的資金普遍被稱為“傻錢”。
現(xiàn)在走進深圳的創(chuàng)業(yè)咖啡廳，可能會看到有許多中年大叔在其中轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)悠悠，他們會悄悄地坐在創(chuàng)業(yè)團隊旁邊認真傾聽討論，并在不經(jīng)意的時候說一句，“你這個項目很不錯哦”、“你能不能具體講講你們的創(chuàng)業(yè)項目”。
進入天使投資行業(yè)似乎也成為了一種身份升級的標識。
在前創(chuàng)匯的培訓中，一位年齡超過50歲的女性企業(yè)主練衛(wèi)蘭自豪地對界面新聞記者說，她已經(jīng)拿到了前創(chuàng)匯頒發(fā)的合格天使投資人證書。在此之前，她是一個廣東本地的珠寶制造工廠主，如今已經(jīng)開始操著濃重的粵式普通話開始討論天使投資。
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如果要問起現(xiàn)在深圳什么最值得投資，很多人可能會毫無猶豫地回答房地產(chǎn)。從去年“3·30”新政至今，深圳的房地產(chǎn)投資熱度空前，回報率也頗為驚人，甚至遠遠天使投資收益。
“買房需要幾百萬作為首付，除此之外每個月還需要月供，現(xiàn)在房地產(chǎn)價格處于高位，也很難轉(zhuǎn)手。相比起天使投資，買房的壓力要大很多?！本毿l(wèi)蘭說，買一套房的錢天使投資都可以投十來個項目了，風險已經(jīng)分散了。
按照前創(chuàng)匯的做法，參與其中進行培訓的會員需要繳納3萬元的費用，入門投資門檻是100萬元資金起，在通過業(yè)余天使投資人變?yōu)閷I(yè)的天使投資人的同時，也可以讓自身投資的項目獲取更多的資源。
呂景斌認為，深圳有大量的機構(gòu)帶著培訓天使人的名號，做起了創(chuàng)業(yè)項目的投資中介，達成交易后從中收取傭金。相比而言，前創(chuàng)匯并不承擔這個角色，這家機構(gòu)在優(yōu)選篩選出一些項目之后，讓5%-10%的專業(yè)投資家領投,再讓會員機構(gòu)進行跟投。一方面，如果項目能夠持續(xù)成長，前創(chuàng)匯自身可以通過相對低廉的成本獲得收益；如果項目失敗，也可以讓投資人和機構(gòu)共同承擔風險。
“一般項目退出時間會在3-5年左右，如果需要急著用錢，也可以跟前創(chuàng)匯內(nèi)部的凱摩基金協(xié)定一個價格把股權(quán)賣出去，這個機構(gòu)也就相當于典當行?！本毿l(wèi)蘭說，這可以讓新入行的投資人資金還有回旋的余地。
換句話說，這個機構(gòu)本身也算是一家投資公司，但會通過培訓投資人的形式，讓更多資金進入到公司所看好的項目之中，同時在投資人逐漸成熟的過程中，給予創(chuàng)業(yè)者更多可以幫助。
前創(chuàng)匯創(chuàng)始人何曉霖說，雖然內(nèi)地市場前景廣闊，但是相比香港，內(nèi)地創(chuàng)投的參與主體以小型投資者為主，而且金融投資教育方面比較落后。與傳統(tǒng)的創(chuàng)投機構(gòu)不同，如今的創(chuàng)投機構(gòu)首先要介入企業(yè)項目運營的前期，重新設計企業(yè)的商業(yè)模式和運營戰(zhàn)略，從投資人開始就要對創(chuàng)業(yè)公司帶來幫助。
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“雖然大量投資人涌入有利于提升創(chuàng)業(yè)環(huán)境，但最終可能80%的投資人都將成為炮灰?！鄙钲谝晃挥兄^10年創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷的人士對界面新聞記者說。
長遠來看，投資趨勢有助于將富豪們的閑置資金集中起來，降低投資門檻，推動創(chuàng)業(yè)。但實際上，投資人如果選擇跟投項目，占股比例一般很小，所以在創(chuàng)業(yè)團隊中沒有投票權(quán)；但如果選擇主投某個創(chuàng)業(yè)項目，這些企業(yè)主比起其他投資方并無優(yōu)勢，他們在陌生的科技創(chuàng)業(yè)中并沒有配套的資源給予創(chuàng)業(yè)者。
一位電商項目的創(chuàng)業(yè)者對界面新聞記者說，他在創(chuàng)業(yè)融資時通過同鄉(xiāng)會的關系，在極短的時間內(nèi)找到了一個富豪級的天使投資人。但隨后項目除了獲得一定資金之外的幫助，并沒有任何配套的創(chuàng)業(yè)資源、上下游服務。而投資人最后也沒有執(zhí)行當時承諾的資金，最后創(chuàng)業(yè)項目不了了之，草草收場。
可以預見的是，在專業(yè)度極高的天使投資行業(yè)，有大量投資人是帶著強烈的投機心理而來?！霸S多投資人都是受到了雞湯刺激之后貿(mào)然進入天使投資，以為每個項目都會像獨角獸一般?！鄙鲜鰟?chuàng)業(yè)圈人士稱。
但與此同時，大量創(chuàng)業(yè)配套也開始覬覦這些“傻錢”。
從去年開始，創(chuàng)業(yè)孵化器、培訓機構(gòu)大量出現(xiàn)，以至于出現(xiàn)“孵化器太多，創(chuàng)業(yè)者不夠用”的局面。深圳市工業(yè)設計行業(yè)協(xié)會執(zhí)行副會長封昌紅稱，許多一線城市為了呼應創(chuàng)業(yè)者做了十幾個創(chuàng)客空間，還要雇人去關空調(diào)、開燈、關燈，因為這些場所里面并沒有創(chuàng)業(yè)者入駐。
投機的不僅僅是投資人，還有大量的創(chuàng)業(yè)者也是抱著這種心態(tài)。
呂景斌說，在深圳有許多創(chuàng)業(yè)公司帶著一個制作完美、創(chuàng)意驚人的PPT在各地路演，許多新入門的投資人甚至會當場刷卡選擇注資。但實際上，這種項目絕大部分都是騙局，在拿到融資之后，創(chuàng)業(yè)團隊并不會對外公布披露財務狀況，到最后許多項目創(chuàng)始人在拿到投資轉(zhuǎn)化為個人利益之后，都是以破產(chǎn)的方式結(jié)束項目。
“優(yōu)質(zhì)項目也并不會選擇這一類投資人的資金?！鄙鲜鰟?chuàng)業(yè)圈人士稱，會選擇接受富豪個人注資的創(chuàng)業(yè)項目一類可能真的急需現(xiàn)金流，但在專業(yè)機構(gòu)不是特別受歡迎；另一類優(yōu)質(zhì)項目則可能利用眾籌的方式進行創(chuàng)業(yè)項目的造勢宣傳等，本質(zhì)上不是為了融資，而是為了獲取更多的關注。
呂景斌稱，他在早期的投資中也有過失敗的經(jīng)歷，因此現(xiàn)在在投資項目選擇上變得更為謹慎了。比如一般會選擇有實體的項目進行重投資，而互聯(lián)網(wǎng)項目則選擇跟投。英特爾投資中國區(qū)董事總經(jīng)理張寧宇也認為，投天使輪的時候，項目還沒有成型的市場規(guī)模，沒有很成熟的業(yè)務歷史時，必須要先看人。
“在深圳做投資人，資金安全性排第一，項目流動性第二，收益才是第三。”呂景斌說，天使投資最好用閑錢，因為制造業(yè)本身賺錢就不容易，天使投資目前來看失敗率還是很高的，所以要有良好心理承受壓力，最好帶著必虧的準備入局。大同人才網(wǎng)m.partybikebusiness.com，大同求職招聘人才市場。
當然，并不是每個投身創(chuàng)投圈的企業(yè)主都像呂景斌這般看得透徹。隨著更多熱錢的流入，深圳乃至全國的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)投圈子還會經(jīng)歷一番大浪淘沙，也許大部分的非專業(yè)投資人在交過了“學費”之后才會回歸理性。
